Работим върху нов инструмент за нашата платформа CFO.tools. Той ще изчислява ефективния лихвен процент (EIR) въз основа на оценените парични потоци, свързани с кредитни експозиции.
Въпреки че EIR често е пренебрегван параметър при изчисленията на очакваните кредитни загуби (ECL), той всъщност може да има съществено значение — особено в периоди на значителни промени в лихвените проценти, когато експозициите са с фиксирани договорени лихви, или в случаи на облигации в затруднение (но не в просрочие). В последния случай справедливата стойност на придобитите експозиции може да бъде значително по-ниска от номиналната стойност.
Нека разгледаме прост пример: представете си тригодишна облигация с годишен купон от 5% и номинална стойност от 100 CU, която в момента се продава за 70 CU. Ако приемем, че 70 CU представлява справедливата стойност на експозицията, тогава, съгласно изискванията на МСФО 9, брутната балансова стойност на експозицията следва да бъде призната на тази стойност. След това се прилага методът на ефективния лихвен процент, за да се определи брутната балансова стойност и лихвеният доход за периодите до настъпване на падежа. В този относително опростен пример може да се изчисли, че ефективният лихвен процент е приблизително 19%, което би довело до съществена промяна в развитието на брутната балансова стойност във времето и в приходите, признати в края на всеки от следващите три отчетни периода.
